淮北绿金在招股书中表示，拟募集资金用于结算二期高楼山矿区采矿权的剩余购买价款项，以扩大批准开采量及公司的采矿能力；用于为二期加工厂收购土地；及用作公司的一般营运资金。若高楼山项目（二期）建设进展顺利，淮北建筑材料行业需求保持稳定增长，淮北绿金业绩也有望在未来实现稳健增长。

　　淮北绿金作为“幸存者”同样面临产能偏紧的压力。招股书显示，公司的高楼山项目(一期)于2018年6月开始商业化生产。根据一期采矿许可证，年度许可产量为每年350万吨。

　　灼识咨询预计，淮北市及其外围城市的建筑骨料销量预计将由2021年的约2680万吨增加至2026年的约3560万吨，复合年增长率约为5.8%。同时，幸存下来的拥有采矿许可证及环保达标能力的采石场大多为国有企业，正积极扩大产能以把握市场需求。

　　2021年，淮北市及其外围城市的建筑骨料销量有所下降。主要原因是2021年下半年，淮北市房地产开发投资增速放缓，低于上半年，且众多房地产公司已暂停建设项目，导致建筑材料的需求下降。此外，受疫情影响淮北市政府发布规定，杜绝人群聚集及减少建筑工地的人员流动，导致建筑项目延误。灼识咨询认为，上述因素预期属短期影响，建筑骨料的需求将于房地产行业复苏及疫情缓解后增加。

　　值得注意的是，淮北绿金2021年用于结算二期采矿许可证溢价的两项计息借款合共增加约9.47亿元，导致公司2021年资产负债比率大幅增长至204.3%，这意味着公司借助资本市场的力量助力公司产能建设缓解资金压力已势在必行。

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　　在这样的市场背景下，淮北绿金的业绩主要建立在市场需求之上。截至2021年12月31日止三个年度及截至2022年4月30日止四个月，公司的收益分别约为4.93亿元（人民币，下同）、5.06亿元、3.7亿元及1.25亿元。同年/期利润分别约为1.69亿元、1.83亿元、0.99亿元及0.28亿元。

　　淮北绿金的混凝土产品由公司在位于淮北市相山区的生产设施制造，产品主要包括预拌混凝土、水泥稳定碎石及沥青混凝土。于往绩记录期间，公司主要将骨料产品及混凝土产品售予建筑公司、建筑材料公司及批发商。

　　根据灼识咨询报告，按销量计，公司是2021年淮北市及其周边城市(包括宿州市及亳州市)市场的第三大建筑骨料生产商，所占市场份额约为12.9%，淮北市5大建筑骨料制造商的份额为63.3%。按销量计，公司也是2020年淮北市第五大沥青混凝土供应商，所占市场份额约为7.4%，淮北市5大沥青混凝土制造商的份额为75.6%。

　　淮北建筑材料市场望稳定增长